Jak program Expanze a státní záruky zlevňují financování firemních investic

Nulový úrok mění návratnost i strukturu kapitálu

Konec éry levných zdrojů přiměl manažery důkladněji posuzovat každý kapitálový výdaj optikou úrokových nákladů a dopadů do cash flow. Do této kalkulace může vstoupit úvěrový program Expanze Národní rozvojové banky, který živnostníkům a menším i středním podnikům umožňuje pokrýt nulovým úrokem polovinu plánované investice. Podpora státu míří na zdravé projekty s potenciálem dalšího růstu a při komerčních sazbách v řádu několika procent jde o citelný rozdíl v nákladech úvěrování a tím i v ekonomice celého projektu. Financovat lze pořízení strojů, koupi či výstavbu provozů, technické zhodnocení prostor a také nákup softwaru.

Odklad jistiny chrání likviditu v náběhové fázi

Z manažerského pohledu bývá ještě cennější než samotná bezúročnost možnost odložit splácení jistiny až o tři roky. Investiční záměr má přirozený náběh, během něhož firma váže prostředky do technologií a budování trhu dříve, než projekt začne generovat stabilní příjmy. Sladění splátkového kalendáře s reálným cash flow tak chrání provozní kapitál v období, kdy je nejzranitelnější. Splatnost až patnáct let navíc rozkládá zátěž do horizontu, který odpovídá životnosti většiny investičních aktiv.

Rodinné firmy získávají bonus v podobě odpuštěné jistiny

Specifické podmínky míří na rodinné podniky, které mohou čerpat dlouhodobý bezúročný úvěr s prodlouženým odkladem splácení doplněný o finanční příspěvek ve formě odpuštění posledních splátek. Společnost tak při splnění všech podmínek nevrací deset procent úvěru, případně pět milionů korun u financování nad padesát milionů. Pro mezigeneračně řízené firmy jde o nezanedbatelný přínos, protože dlouhodobé bezúročné financování jim umožňuje růst bez tlaku a s minimálním dopadem na jejich klíčové priority – stabilitu a kontinuitu.

 Národní rozvojová banka snižuje nároky na zajištění

Vedle bezúročných úvěrů stojí státní záruky ke komerčním půjčkám, které řeší typický problém rychle rostoucích podniků. Byznysový model funguje a zakázky přibývají, financující banka však trvá na odpovídajícím zajištění. Tady vstupuje program Národní záruka, v jehož rámci Národní rozvojová banka ručí za významnou část úvěru, čímž otevírá přístup k financování i firmám bez rozsáhlého majetku, který by byl nutný k zástavě. Záruku lze využít napříč potřebami firem od úvěrů na financování provozní výdajů a zásob až po pořízení či renovaci dlouhodobého majetku.

Načasování financování rozhoduje o konkurenceschopnosti

Čekat, zda úrokové sazby klesnou, a odkládat významná investiční rozhodnutí nemusí být v současné době dobrou taktikou. Aktuální ekonomická situace hovoří pro stabilitu úrokových sazeb nebo dokonce jejich mírné zvýšení, pokud inflace zesílí. O to větší význam mohou mít finanční nástroje, jež dovolují financovat rozvoj firmy okamžitě a s nižšími náklady. Nejde o náhradu zdravého hospodaření, spíše o možnost vstoupit do investice ve správný okamžik, bez předražených zdrojů a bez tlaku na cash flow.